“寒冬腊月北风吹，玉树琼花傲雪梅”，进入12月，有机硅市场整体呈现稳中上升的修复行情。回顾11月，行业召开重要会议，推动形成以“反内卷”为核心的共识，包括执行30%减排策略，标志着行业竞争逻辑从规模扩张转向价值回归，这一转变逐步影响市场预期。

　　上周，在12月自律性减产计划推动下，市场心态转向积极，中下游企业为规避后续成本上升适度备货，呈现稳中向好态势。截止至11月30日：DMC主流报价13100-13300元/吨，月涨1700，涨幅14.78%；各单体厂库存低位，挺价心态偏强，中下游涨势转化顺畅，整个产业链集体飘红，第一波反弹基本落实成交。

　　本周开启12月行情，减排政策将正式实施，因装置减排单体厂生产所带来的成本拉高，为修复利润由负转正，预计DMC先涨至13500元/吨，后续随着行业自律机制发挥作用，供需保持平衡，单体厂力争此轮DMC站上14000元/吨....（原创编辑，没有经过授权请勿转载）

　　山东地区：1家年产50万吨产能，11月装置降负运行；1家年产70万吨，11月三期装置持续停车检修；

　　江浙地区：浙江1家年产27万吨，11月装置正常运行；1家年产55万吨，11月局部装置检修，月末恢复重启；张家港40万吨装置降负运行；

　　华北地区：河北年产40万吨，11月开工率维持50%；内蒙古年产25万吨装置，11月正常运行；1家年产30万吨装置11月正常运行；

　　西南地区：云南30万吨装置11月上旬停车检修，下旬恢复运行；四川18万吨装置正常运行；

　　华中地区：湖北60万吨产能，11月装置轮流降负运行；江西年产70万吨产能，11月局部装置降负运行；

　　总体来看：11月部分检修装置恢复重启，整体开工率在70%以上，12月根据实控人会议敲定的30%减排目标，华东、西南、华北地区多套有机硅单体装置将轮流降负运行，供应端主动调节供需失衡局面，改善行业错配意图明确。

　　创年内单月最大涨幅！107胶、硅油全线胶市场呈现先抑后扬，月末企稳的运行特征，价格于中旬后实现快速突破。截至11月30日，国内107胶主流报价稳定在13700元/吨，较10月末上涨2000元/吨，月度涨幅达17.09%，创年内单月最大涨幅；价格趋势整体表现为“上旬震荡筑底、中旬快速拉升、下旬高位企稳”。

　　供应端：11月DMC及线性体价格结束封盘后持续上行，成本支撑作用明显地增强。部分单体厂在中旬封盘期间对核心客户保留接单渠道，保障了低价订单的持续交付，未形成明显仓库存储上的压力。月末在硅酮胶跟涨带动下，107胶刚需出货顺畅，进一步巩固了单体厂的挺价信心。受原料采购成本持续上升影响，中小107胶企业利润空间受到挤压，部分企业开工负荷有所下调，行业供应结构呈现“头部稳定、中小灵活”的格局。

　　硅酮胶需求端：11月下旬，硅酮胶市场掀起新一轮集中涨价热潮，产品提价幅度集中在10%-20%，反映出原料涨势已逐步传导至下游。在涨价预期推动下，部分渠道在调价前集中提货，一线品牌订单相对来说比较稳定，而部分二线企业为维持客户关系，跟涨节奏较为谨慎，存在一定的以价换量现象。因此存透支26年一季度需求风险。

　　外资品牌硅油：11月，外资品牌硅油在国内行业“反内卷”涨价浪潮中主动调整策略。截至11月30日，外资品牌硅油代理商主流价格区间升至16500-17000元/吨，较10月末上涨700元/吨，月度涨幅4.95%。而在11月27日，陶氏化学发布涨价通知，12月10日起对旗下有机硅基本的产品实施价格上调10%-20%，这一举措也将进一步带动外资品牌硅油价格上行利润修复。陶氏官宣：有机硅大涨10%-20%！12月10日实施！

　　裂解料市场：11月来看，裂解料市场经历了从持续疲软到逐步回暖的波动行情。中上旬，新料价格维稳，而裂解料企业因下游需求疲软、订单不足而持续承压，延续减产运行，整体开工率偏低。下旬，随着新料价格会出现上涨，裂解料企业试探性提价，性价比优势开始显现，出货有所改善，带动市场情绪回暖。截止至11月30日：裂解料硅油主流价格12000-12500元/吨，月涨1200，涨幅10.86%。

　　废硅胶方面，硅制品企业因低产出而惜售毛边，裂解料企业采购谨慎，废硅胶市场月初交投清淡。进入下旬后，受场内涨势影响，废硅胶回收商积极向硅制品厂收料，并小幅抬高价格，制品厂对毛边放料速度加快，同时裂解料企业积极补货，截止至11月30日：裂解料毛边到货价主流报价3300-3500元/吨，月涨300，涨幅9.68%。市场呈现修复性上涨态势。

　　生胶市场：11月生胶市场呈现企稳上行走势。月初生胶企业在预售单支撑下开工稳定，库存可控，但需求端跟进滞缓，下游混炼胶企业按需采购。中旬在单体厂释放探涨信号后，并且对生胶封盘惜售，刺激混炼胶企业积极备货，整体交投氛围回暖。

　　混炼胶市场：11月混炼胶市场在整体看涨氛围中收官。截至11月30日，混炼胶主流报价为13000–13500元/吨，月度上涨1600元，涨幅达13.68%；从采购方面来看，月初业者心态虽偏乐观，但实际采购多处于观望状态；月中上游会议结束后，市场走势进一步明朗，行业信心得到提振；进入月末，行业整体呈现向好态势，混炼胶企业陆续启动补库操作。

　　出货方面，本月混炼胶厂家整体接单情况良好，惜售心态延续，出货节奏有所加快，行业开工负荷小幅提升。据了解，目前多数混炼胶排单已至12月中下旬，以发前期低价单为主，涨价后的高价新单成交一般，部分厂家为冲刺月度销量，对现金、核心客户有小幅让利。本周，若单体厂进一步探涨，混炼胶将逐步落实高价订单成交。

　　高温胶需求方面：11月硅胶制品订单整体呈现回暖迹象。国内订单中，硅胶暖手宝、暖菜板、洗涮手套、瑜伽垫、指压板等御寒类与室内运动产品销量回升明显。据最新市场数据，国外订单方面，医疗级硅胶制品、电子行业配件、硅胶厨具、新能源汽车硅胶部件及环保类硅胶产品成为2025年下半年出口增速较快的品类，越南、沙特、马来西亚为热门出口目的地。硅胶制品行业呈现向好发展形态趋势，对混炼胶的性能与应用提出更高要求，混炼胶企业正逐步将发展重心向产品性能优化与应用拓展方向转移。

　　11月有机硅市场以全线上涨为核心特征，市场运行状态趋势超出预期。进入12月，有机硅市场将延续供需紧平衡、价格的范围抬升态势，前期涨势逐步消化，上行节奏或有所放缓，但整体偏强格局不改。

　　成本端：西南产区进入枯水期，部分中小装置已进入停产检修状态，区域供应维持偏紧格局。多晶硅随西南丰水期结束，部分企业下调开工水平，叠加价格企稳后库存消化压力仍存，对工业硅的采购需求同步回落；有机硅行业联合减排挺价的预期持续发酵，单体厂多以消化现有库存、控制生产节奏为主，对工业硅的采买积极性趋于谨慎。截至11月30日，421#金属硅现货报价维持在9800-10200元/吨，市场缺乏明确上涨驱动，短期将维持区间震荡。

　　需求端，12月有机硅市场需求端将呈现刚需释放态势。在库存可控、订单充足的背景下，单体厂挺价意愿坚决；而中下游企业前期低价库存持续消耗，上游的减排与挺价若能持续坚持，待下游企业低价库存消耗完毕，高价补库现象将进一步增多，预计12月将以稳价推涨为主。但需注意的是，终端需求仍未出现爆发式增长，难以支撑有机硅价格大大上涨，更多是对供应端收缩的有效呼应。

　　整体来看，11月有机硅市场成功实现价值回归，12月将延续稳中有涨的良性运行状态趋势，行业正逐步摆脱低价无序竞争的困境，向高水平发展转型。行业竞争逻辑逐步由“低价抢市”向“价值经营”转变，但价格持续上涨的可持续性仍取决于减排政策的执行力度与终端需求的复苏节奏。（以上分析仅供参考，交流之用，不构成所涉商品买卖建议）